home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 051589 / 05158900.019 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.5 KB  |  59 lines
  1. <text id=89TT1268>
  2. <title>
  3. May  15, 1989: Bills Apoppin'
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. May  15, 1989  Waiting For Washington                
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 58
  13. Bills Apoppin'
  14. </hdr><body>
  15. <p>Treasury securities are all the rage among small investors
  16. </p>
  17. <p>    The crowds that filled the lobby of the Federal Reserve
  18. Bank of Chicago last week were looking for more than a chance
  19. to admire the ornate ceiling and marble columns. They came to
  20. cash in on one of this year's hottest financial plays: U.S.
  21. Treasury securities. Enticed by a surge in interest rates and
  22. put off by the stock market, individuals have turned the once
  23. staid investment into a popular favorite. Small investors bought
  24. three-month and six-month T-bills at the record pace of $2.5
  25. billion a week during the first quarter of 1989, compared with
  26. $2 billion a year ago. Says a Chicago Federal Reserve officer:
  27. "On auction days, you'd think this was the racetrack."
  28. </p>
  29. <p>    The Treasuries offer a timely combination of high yields
  30. and safety. Moreover, interest on the securities is exempt from
  31. state and local taxes. While rates have dipped below the peaks
  32. they reached in March, new three-month T-bill issues offered an
  33. attractive return of more than 8.5% last week. Investors
  34. daunted by the $10,000 minimum-purchase requirement for T-bills
  35. can buy longer-term Treasury notes and bonds in face amounts of
  36. $1,000 and $5,000. Such securities mature in two to 30 years and
  37. can pay more than 9% interest, which often exceeds the rates
  38. paid by bank certificates of deposit.
  39. </p>
  40. <p>    In fact, some small investors are buying Treasuries by
  41. withdrawing money from accounts in banks or in savings and
  42. loans, which prompts Federal Reserve officials to point out that
  43. they do not deliberately try to compete with private
  44. institutions. Even so, the Government is a tough rival. Its
  45. customers can save the $25-to-$50 commissions that brokers and
  46. commercial banks charge on Treasury sales by purchasing the
  47. securities directly from the Government at a Federal Reserve
  48. Bank. For many investors, safety is still the ultimate lure.
  49. Said a Chicago police officer after buying a Treasury bond last
  50. week: "If you invest in the Federal Government, the whole
  51. country has to fall apart before you lose anything." Despite the
  52. Government's profligate spending habits, most people think it
  53. can still be trusted with a citizen's nest egg.
  54. </p>
  55.  
  56. </body></article>
  57. </text>
  58.  
  59.